Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée et Kansas City Southernhieront annoncé aujourd’hui avoir conclu un accord de fusion, en vertu duquel CP a accepté d’acquérir KCS dans le cadre d’une transaction en actions et en espèces représentant une valeur d’entreprise d’environ 31 milliards USD, qui comprend la prise en charge de 3,8 milliards USD de dette KCS en cours.
La fusion donne naissance au premier chemin de fer États-Unis-Canada-Mexique. Cette décision fait suite à l’annonce faite dimanche dernier que le conseil d’administration du KCS avait jugé la proposition révisée du CP « supérieure » à l’offre de 30 milliards de dollars américains du CN.
L’offre de ce dernier a commencé à s’effilocher après que le Surface Transportation Board (STB) a rejeté le mois dernier la proposition du CN de créer une fiducie de vote. La proposition du CP de créer une fiducie de vote avait déjà été approuvée en raison de préoccupations concurrentielles moins nombreuses. La décision finale du STB sur la fusion géante n’est pas attendue avant le deuxième semestre de 2022.
La transaction, qui bénéficie du soutien unanime des deux conseils d’administration, valorise KCS à 300 $ par action, soit une prime de 34 %, sur la base du cours de clôture de CP le 9 août 2021, date avant laquelle CP a soumis une offre révisée pour acquérir KCS, et du cours de clôture non affecté de KCS le 19 mars 2021.
« Notre cheminement vers cette entente historique ne fait que renforcer notre conviction dans ce partenariat unique en son genre », a déclaré Keith Creel, président et chef de la direction du CP. « Nous sommes ravis de nous mettre au travail pour réunir ces deux chemins de fer. En nous regroupant, nous libérerons le plein potentiel de nos réseaux et de nos employés tout en offrant à nos clients le meilleur service de l’industrie. Cette combinaison parfaite de bout en bout crée le premier réseau ferroviaire États-Unis-Mexique-Canada avec de nouvelles offres à ligne unique qui offriront une portée de marché considérablement élargie aux clients du CP et du KCS, offriront de nouvelles options de transport concurrentielles et soutiendront la croissance économique nord-américaine. »
« Nous sommes heureux de nous associer au CP pour créer un chemin de fer capable de rivaliser en offrant le meilleur rapport qualité-prix pour le transport », a déclaré Patrick J. Ottensmeyer, président et chef de la direction de KCS. « La combinaison CP-KCS profitera non seulement aux clients, aux partenaires syndicaux et aux actionnaires grâce à de nouveaux services de transport à ligne unique, à des synergies attrayantes et à des itinéraires complémentaires, mais elle profitera également à KCS et à nos employés en nous permettant de faire partie d’une entreprise continentale nord-américaine en pleine croissance. »
Bien que restant la plus petite des six compagnies ferroviaires américaines de classe 1 en termes de chiffre d’affaires, la société fusionnée aurait un réseau beaucoup plus vaste et plus compétitif, exploitant environ 20 000 milles de voies ferrées, employant près de 20 000 personnes et générant un chiffre d’affaires total d’environ 8,7 milliards de dollars sur la base des revenus réels de 2020. La combinaison CP-KCS devrait créer des emplois sur l’ensemble du réseau fusionné. En outre, les entreprises s’attendent à ce que les améliorations en termes d’efficacité et de service produisent des avantages environnementaux significatifs.
